Финансирование климатически значимой деятельности: ключ к устойчивому будущему

Что такое финансирование климатически значимой деятельности?

Определение понятия «финансирование климатически значимой деятельности» продолжает оставаться предметом оживленных дискуссий. Согласно Рамочной конвенции ООН об изменении климата (РКИК), «под финансированием деятельности, связанной с изменением климата, понимается местное, национальное или транснациональное финансирование - из государственных, частных и альтернативных источников, - направленное на поддержку мер по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним».

В реальности все это происходит несколько сложнее. Финансирование климатических проектов или "климатическое финансирование"- это лишь один из многих терминов, используемых для описания движения средств в контексте вопросов, связанных с изменением климата. В целом, однако, можно провести различие между «устойчивым финансированием», которое использует широкий экологический, социальный, экономический и управленческий подход, и более узкой концепцией «зеленого финансирования», занимающейся только экологическими вопросами. Еще более узконаправленными являются действия, направленные исключительно на смягчение последствий изменения климата и/или адаптацию к ним, которые мы называем климатическим финансированием.

Однако, во всех случаях общий объем климатического финансирования включает все финансовые потоки, ожидаемый эффект которых направлен на сокращение чистых выбросов парниковых газов и/или повышение устойчивости к последствиям текущего и прогнозируемого изменения климата.

Что такое климатические финансовые потоки?

Потоки климатического финансирования включают в себя выделение и распределение финансовых ресурсов с особым акцентом на поддержку проектов, программ и мероприятий, связанных с изменением климата. Они направляются на инициативы, направленные как на смягчение последствий (сокращение выбросов парниковых газов), так и на адаптацию (повышение устойчивости к климатическим воздействиям).

Как капитал «перетекает» из одной страны в другую? Диаграммы потоков проливают свет на то, как страны предоставляют и получают климатическое финансирование, а также на типы финансирования, предлагаемые различными странами-донорами. Например, они показывают, в какой пропорции выделяются средства на проекты по адаптации и смягчению последствий изменения климата, а также в какой форме предоставляется финансовая поддержка - в виде грантов или займов.

Какого рода нужны инвестиции?

В целом существует три основные категории климатического финансирования, каждая из которых поддерживается специализированными решениями в сфере климатического финансирования, направленными на мобилизацию и направление средств на действия в области борьбы с изменением климата.

• Инвестиции в смягчение негативных последствий изменения климата направлены на сокращение выбросов парниковых газов и включают финансирование проектов, связанных с возобновляемыми источниками энергии.
• Инвестиции в меры по адаптации к изменению климата направлены на повышение устойчивости к его последствиям, например, путем поддержки усовершенствования инфраструктуры, способной противостоять экстремальным погодным явлениям.
• Инвестиции с двойной выгодой служат целям как смягчения, так и адаптации, например, инициативы в области устойчивого сельского хозяйства, которые способствуют поглощению углерода и одновременно повышают продовольственную безопасность.

Что представляют собой инструменты климатического финансирования?

Климатическое финансирование включает в себя целый ряд инструментов. Чтобы удовлетворить растущий спрос на финансовые средства, появились инновационные решения в области климатического финансирования, позволяющие осуществлять финансирование или рефинансирование проектов и активов, которые способствуют принятию мер по защите климата. К числу основных финансовых инструментов относятся:

• Гранты и пожертвования: Гранты предоставляют безвозмездные средства для поддержки проектов и инициатив, связанных с борьбой с изменением климата. Обычно они работают как ориентированное на результат финансирование, где выделение средств связано с успешным достижением конкретных результатов (например, создание необходимой инфраструктуры).
• Долговые свопы: Обмен задолженности на климатические соглашения - это финансовые договоренности, в рамках которых страны-должники договариваются о реструктуризации имеющейся у них задолженности в обмен на обязательство инвестировать высвободившиеся ресурсы в проекты по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним в пределах своей территории. Данный механизм особенно полезен для стран со значительным долговым бременем.
• Доли в акционерном капитале: Под долевым участием обычно понимаются доли собственности или акции в компаниях или проектах. Долевое участие в деятельности, связанной с климатом, позволяет инвесторам поддерживать инициативы, соответствующие климатическим целям, и при этом потенциально получать прибыль в зависимости от успеха проекта.
• Зеленые облигации: Зеленые облигации - это инструмент с фиксированным доходом, предназначенный для поддержки конкретных проектов, связанных с климатом или охраной окружающей среды.
• Гарантии: Гарантия представляет собой обязательство, в рамках которого гарант (например, учреждение по вопросам финансирования развития или агентство по кредитованию экспорта) обязуется выполнить все обязательства должника перед организацией, предоставившей долг. В частности, в контексте деятельности по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним гарантии играют ключевую роль в привлечении финансирования со стороны частного сектора, снижая предполагаемые финансовые риски, связанные с климатическими инициативами.
• Льготные кредиты: Отличаются от традиционных кредитов тем, что предлагают выгодные условия: более длительные сроки погашения или процентные ставки ниже рыночных. Они предоставляются крупными финансовыми институтами, такими как банки по развитию и многосторонние фонды, развивающимся странам для реализации высокоэффективных проектов, направленных на борьбу с изменением климата и достижение более устойчивого будущего.

Выбор того или иного финансового инструмента и способ его предоставления могут существенно повлиять на то, насколько эффективно финансирование достигает целей смягчения последствий изменения климата или адаптации к ним. По этой причине выбор подходящего сочетания решений в области климатического финансирования для страны, сектора и проекта имеет решающее значение для достижения максимального эффекта от климатического финансирования.

Измерение эффективности климатического финансирования

Точное измерение эффективности инициатив по финансированию климатических программ в направлении средств на реализацию эффективных проектов остается сложной задачей. По своей сути это предполагает отслеживание финансовых потоков, прямо направленных на решение задач по смягчению последствий изменения климата, адаптации к ним и повышению экологической устойчивости. К подобным потокам относится финансирование из различных государственных и частных источников, таких как государственные бюджеты, международная помощь, частные инвестиции и инновационные финансовые инструменты, такие как зеленые облигации и углеродные рынки.

Продолжают оставаться проблемы, связанные с точным отражением и классификацией потоков климатического финансирования. Например, разграничение финансирования, ориентированного на климат, и общей помощи в целях развития может быть затруднено, поскольку многие проекты в области развития способствуют как адаптации к изменению климата, так и смягчению его последствий. Кроме того, отслеживание инвестиций частного сектора в климатически благоприятные проекты может быть затруднено из-за отсутствия стандартизированной практики отчетности.

Тем не менее, измерение эффективности климатического финансирования не ограничивается только отслеживанием финансовых потоков. Финансирующие климатические проекты компании хотят иметь надежные данные, подтверждающие, что их участие не будет расценено как «эковтирательство». Например, «зеленые» облигации обычно выпускаются для привлечения средств на инвестиции в благоприятные для климата проекты; однако связь между реальными климатическими мерами и их последствиями иногда может быть непрочной из-за отсутствия необходимой прозрачности и соблюдения стандартов.

Гарантии климатического финансирования

Надежные системы оценки необходимы для отслеживания прогресса, обеспечения подотчетности и управления будущими инвестициями. Для решения подобных проблем предпринимаются усилия по повышению прозрачности, последовательности и сопоставимости отчетности в области климатического финансирования. Именно поэтому крупнейшие финансовые учреждения, включая Всемирный банк, используют новые технологии, такие как блокчейн, для создания более прозрачных, проверяемых и масштабируемых решений в области климатического финансирования.

Международные стандарты также играют важную роль в привлечении и управлении климатическим финансированием, не только обеспечивая прозрачность и надежность и подотчетность финансовых потоков, но и помогая измерять и проверять экологическое воздействие инвестиций, связанных с изменением климата, а также сообщать об успехах в данной сфере.

• ISO 14097:2021Framework for assessing and reporting investments and financing activities related to climate change
• ISO 14100:2022Guidance on environmental criteria to support green finance
• ISO 14001:2015Environmental management systems — Requirements with guidance for use
• ISO 32210:2022Sustainability principles for organizations in the financial sector

Полный надзор за экологическим воздействием проекта имеет ключевое значение для определения его соответствия критериям климатического финансирования. Полнота информации - основной принцип стандарта ISO 14100, который помогает организациям, находящимся по обе стороны финансовой сделки, определить экологические риски и возможности, связанные с потенциально выгодными проектами, активами и деятельностью. Придерживаясь глобальных стандартов, инвесторы могут гарантировать, что их средства будут направлены на проекты, которые действительно способствуют смягчению последствий изменения климата или адаптации к ним.

На каком этапе мы находимся сейчас?

В обозримом будущем решения в области климатического финансирования останутся актуальной темой. В то время как дискуссии часто сосредоточены на финансовой поддержке развивающихся стран со стороны богатых государств, переход к устойчивому финансированию сопряжен с серьезными препятствиями для всего мира. Основная проблема заключается в том, чтобы эффективно направлять средства туда, где они необходимы.

На КС28 продолжилось обсуждение вопроса о постановке «новой коллективной количественной цели по финансированию борьбы с изменением климата» в 2024 году с учетом потребностей и приоритетов развивающихся стран. Новая цель, начиная с базового уровня в 100 миллиардов долларов США в год, станет строительным блоком для разработки и последующей реализации национальных климатических планов, которые должны быть выполнены к 2025 году.

По мнению РКИК ООН, следующие два года будут иметь решающее значение. На КС29 правительства должны установить новую цель финансирования климата, отражающую масштаб и неотложность климатической проблемы. А на КС30 они должны подготовить новые национальные взносы, которые будут охватывать всю экономику, все парниковые газы и полностью соответствовать температурному пределу в 1,5 °C.